Биткоин на краю цикла: что стоит за падением ниже $94 тыс

Причины обвала и реакция рынка

Руководители криптовалютной отрасли размышляют о причинах падения биткоина ниже $94 тыс., после того как в выходные он на короткое время упал до минимума года — $93 029. Снижение на 27% от недавних максимумов привело к пробою 50-недельной скользящей средней — важного технического ориентира для среднесрочного тренда. Криптоаналитики подчеркивают, что спад является обычной частью криптоцикла. Среди ключевых факторов называют отток средств из криптобиржевых фондов, долгосрочные распродажи китов и усиление геополитической напряженности. Общая капитализация рынка тоже ослабла: с $3,7 трлн 11 ноября она сократилась до $3,2 трлн уже в понедельник.

Райан Макмиллин, инвестиционный директор Merkle Tree Capital, отмечает, что рынок столкнулся не с одним-единственным шоком. По его словам, долгосрочные держатели наконец-то фиксируют прибыль после экстраординарного роста, а сочетание фундаментальных факторов и ликвидности формирует сильное давление на цену.

Поддержки, гэпы и возможный отскок

Аналитики QCP Capital оценивают шансы биткоина на восстановление после потери уровня $100 000 и подчеркивают, что сейчас цена держится выше важной поддержки в районе $92 000. Эта область служила надежной базой в четвертом квартале прошлого года и первом квартале текущего, а также совпадает с незакрытым гэпом на CME, что усиливает вероятность краткосрочного технического отскока. Однако плотное предложение выше может ограничить рост, а макронеопределенность и медленное возвращение ликвидности не дают рынку устойчивости, даже несмотря на официальное возобновление работы правительства США.

Опционный рынок показывает повышенную осторожность: подразумеваемая волатильность на коротких сроках превысила 50%, а скос смещен в сторону путов — инвесторы предпочитают хеджировать риски падения. Пробой 50-недельной скользящей средней усиливает медвежье настроение, а подтверждение разворота тенденции зависит от того, удержит ли биткоин уровни $88 000 и $74 500.

Макроданные и напряженный календарь

После перезапуска работы Вашингтона рынки ожидают поток отложенной статистики. Американские индексы уже отступили, а индекс VIX держится выше 20, подтверждая растущую осторожность участников. Важные релизы последуют 20 и 21 ноября: в четверг выйдут данные по занятости за сентябрь, а в пятницу — индекс PMI. Неясность вокруг инфляции за октябрь и часть ноябрьских показателей добавляет волатильности.

QCP Capital подчеркивает: рынок балансирует между техническим отскоком и продолжением коррекции. Судьба текущего бычьего цикла остается на весах, и именно ключевые уровни поддержки определят дальнейшее направление движения первой криптовалюты.